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[财富交流] 【证券知识】量化投资的神秘面纱

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  • TA的每日心情
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    2017-11-20 19:35
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    [LV.9]以坛为家II

    发表于 2017-11-8 13:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

          巴菲特、索罗斯、彼得·林奇、西蒙斯是四位非常著名的投资大师,前三位都是用传统投资方式获利,唯独西蒙斯用数量化的投资方式进行获利,从四位投资大师的业绩数据分析,西蒙斯的数量化投资方式以33%的年华回报,10%的收益波动率以及12000的投资广度惊艳了投资界。由此量化投资开始风靡全球,使得越来越多的投资者开始研究。

    量化投资的概念
    量化投资是以计算机技术为工具,采用数学模型,实现投资策略的过程。其与传统投资的关系就好比是现代、古代的天气预测系统,古代科学技术落后,人们只能通过太阳、月亮、星星、云层的表象来判断明日天气,而到了现代,天气预测依靠科学技术,通过实时数据采集,运用气象模型来预测明日天气。

      传统投资依赖于定性思想,而量化投资是“定性思想的量化应用”,更强调数据。举个简单的例子:技术分析是传统投资分析方法之一,MACD指标是技术分析常用指标之一,传统技术分析师通常对MACD指标的主观判断,最终作出买卖决定。而作为一名量化投资者,必须是依托数据作出决定的,其需要对大量的MACD指标数据进行分析,得出一些有说服力的数据结论,比如:MACD指标金叉上涨概率,金叉后平均上涨幅度,金叉买入后的最优持股天数等等,随后对数据进行综合判断(通常称作数学模型),最终作出买卖决定。

      如果技术分析师作出买入决定,而量化投资者作出空仓决定,那么传统投资与量化投资之间是否冲突与矛盾呢?是否只需要摒弃另外一个呢?答案是传统投资与量化投资是相互联系相互依存的,两者之间不冲突也不矛盾。传统投资的核心是定性思想,量化投资作为定性思想的量化运用,是传统投资的衍生与拓展,两者相互依存,表现形式上有所不同,但本质一致:都是基于市场非有效或弱有效的理论基础,实现策略,获取收益。

    量化投资的优势
      量化投资能够以非常快的速度风靡全球,这与其所具备的独特优势息息相关。

      一、纪律性:严格执行数量化投资模型所给出的投资建议,克服人性的弱点。
      二、系统性:通过多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等,捕捉更多的投资机会。
      三、及时性:及时快速地跟踪市场变化,不断发现能够提供超额收益的新的统计模型,寻找新的交易机会。
      四、准确性:准确客观评价交易机会,克服主观情绪偏差,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。
      五、分散化:即靠概率取胜。这表现为两个方面,一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用,这些历史规律都是有较大概率获胜的策略。二是依靠筛选出股票组合来取胜,而不是一个或几个股票取胜,从投资组合理念来看也是捕获大概率获胜的股票,而不是押宝到单个股票上。

      与国外发达资本市场相比,目前中国的量化投资正处于起步阶段。现阶段,国内传统投资者众多,竞争压力大,盈利难度日益剧增,而量化投资作为市场新力量,其盈利空间相比于传统投资而言是远远超过的。
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